Por DF Auditores e Consultores.

Em agosto de 2026, 9,3 milhões de empresas brasileiras estavam inadimplentes, segundo a Serasa Experian. É o maior número da série histórica e representa uma alta de 14,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior. Somadas, essas empresas devem R$ 244,4 bilhões.

O dado mais revelador está no perfil: 8,8 milhões desses CNPJs são micro e pequenas empresas. Mais da metade atua no setor de serviços (56%), seguido pelo comércio (32%).

Ao mesmo tempo, a taxa básica de juros está em 13,75% ao ano, conforme a decisão do Copom de 16 de setembro. Na prática, isso significa crédito mais caro e menos espaço para erro na gestão financeira.

Não cabe a este artigo discutir as causas desse cenário. O empresário não controla a taxa de juros, o câmbio ou o ritmo da economia. Mas controla o próprio caixa, as próprias decisões e a qualidade das informações que usa para decidir. É aí que mora a diferença entre as empresas que atravessam períodos difíceis e as que ficam pelo caminho.

Na experiência da DF Auditores e Consultores em auditoria, perícia contábil e consultoria empresarial, a vulnerabilidade de uma empresa quase nunca aparece de repente. Ela dá sinais. A seguir, os cinco que mais encontramos.

1. O caixa só fecha o mês com crédito.

Cheque especial, antecipação de recebíveis e capital de giro rotativo existem para cobrir momentos pontuais. Quando passam a fazer parte da rotina, a empresa está financiando a operação com dinheiro caro.

Com juros elevados, essa conta cresce rápido. Uma margem que parecia saudável pode ser consumida inteira pelos encargos financeiros.

O que fazer: monte um fluxo de caixa projetado para os próximos 90 dias e identifique em quais semanas falta dinheiro. Antes de buscar mais crédito, revise prazos de recebimento e de pagamento. Muitas vezes o problema está no descasamento de prazos, e não na falta de vendas.

2. A empresa vende, mas não sabe quanto ganha.

Faturamento não é lucro. Muitas empresas definem preço olhando o concorrente ou somando um percentual ao custo do produto, sem considerar impostos, taxas de cartão, comissões, frete e despesas fixas.

O resultado é conhecido: a empresa cresce em vendas e encolhe em caixa.

O que fazer: calcule a margem de contribuição de cada produto ou serviço e descubra quais pagam as contas e quais apenas giram estoque. Com a CBS começando a ser cobrada em janeiro de 2027, essa revisão de preços ganha urgência.

3. Poucos clientes ou fornecedores concentram o negócio.

Quando um único cliente responde por grande parte do faturamento, a saúde da empresa passa a depender da saúde dele. Se ele atrasa, a empresa atrasa. Se ele sai, a empresa perde o chão.

O mesmo vale para fornecedores. Depender de um só deixa a empresa exposta a aumentos de preço, falta de produto e, a partir da reforma tributária, à regularidade fiscal dele, porque o crédito da CBS depende do recolhimento feito pelo fornecedor.

O que fazer: liste os cinco maiores clientes e fornecedores e veja quanto cada um representa. Se algum passar de 30%, trate isso como risco e crie um plano para diversificar.

4. As contas da empresa e do sócio se misturam.

Pagar despesas pessoais pela conta da empresa, ou o contrário, parece prático no dia a dia. Mas apaga a principal informação que o empresário precisa ter: se o negócio, sozinho, se sustenta.

Além disso, a mistura de patrimônios gera risco fiscal e jurídico. Retiradas sem registro podem ser questionadas, e a separação entre empresa e sócio fica frágil numa eventual cobrança.

O que fazer: defina um pró-labore fixo e trate a distribuição de lucros como uma decisão formal, com base em lucro apurado pela contabilidade. Desde janeiro de 2026, as regras para distribuição de lucros mudaram, o que torna esse controle ainda mais importante.

5. A contabilidade é tratada só como obrigação.

Em muitas empresas, a contabilidade existe apenas para entregar declarações e emitir guias. Os relatórios chegam atrasados, ninguém lê e as decisões são tomadas pela intuição ou pelo saldo do banco.

Uma empresa sem informação confiável decide no escuro. E, num ambiente de juros altos e mudanças tributárias, decidir no escuro custa caro.

O que fazer: exija relatórios mensais simples e em dia: resultado do mês, fluxo de caixa, endividamento e inadimplência dos clientes. Reserve uma hora por mês para analisá-los com quem cuida da sua contabilidade.

O cenário muda. A gestão é o que fica.

Cenários econômicos mudam. Juros sobem e caem, o crédito aperta e afrouxa, as regras tributárias se transformam. Em qualquer um desses momentos, as empresas mais preparadas são as que conhecem os próprios números.

Se você se reconheceu em um ou mais desses cinco sinais, isso não é motivo para alarme, e sim para ação. Quase todos têm solução quando identificados cedo. O risco está em perceber tarde demais.

Empreender sempre envolveu risco. A diferença está entre o risco que o empresário assume conscientemente e aquele que ele corre sem saber.

DF Auditores e Consultores é uma empresa de auditoria, contabilidade e consultoria empresarial, com experiência em auditoria, perícia contábil judicial e gestão tributária. DF Auditores e Consultores · Salvador/BA, com atendimento em todo o Brasil · dfauditores.com.br · @dfauditoresconsultores